FxPro汇评：美联储将主导市场走势！

 


注：此文章由FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich撰写


 


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市场在等待美联储对利率的决议


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黄金的走势将取决于美联储的措辞以及反对票数量。


 


随着交易者在FOMC会议结果公布前调整仓位，美元出现回落。期货市场预计，在7月28日至29日的会议之后，美联储加息的概率为三分之一。由于美联储带来意外结果的风险较高，投机者正在平掉部分创纪录的美元净多头头寸，该头寸规模创下2015年以来的最高水平。


 


数据显示利率将维持不变：在春季强劲增长之后，6月份的就业数据有所放缓，且通胀已经放缓。此外，多位美联储官员表示，当前的货币政策处于合适的水平；而且，凯文·沃什（Kevin Warsh）在国会作证时，并未给出任何将收紧货币政策的暗示。


 


相反，主张收紧货币政策的人士认为，开启紧缩周期表明美联储已准备好动用一切政策工具，以确保通胀回归2%的目标，正如凯文·沃什此前反复强调的那样。如果7月份不加息25个基点，美联储可能需要在9月份加息50个基点。同时，新任美联储主席也可借此展现美联储及央行独立于白宫指令的地位。


 


美联储的决议对黄金至关重要。目前贵金属正承受压力，预计难以大幅偏离4000美元/盎司，因为期货市场预计美联储将在2026年进行两轮加息。在这种情况下，即使利率维持在当前水平，鹰派的言论仍可能对黄金造成严重的负面冲击。


 





 


另一方面，如果美联储不调整其货币政策，且反对票不超过两票，美元将面临大幅走弱的风险。这是道明证券（TD Securities）的观点，该机构预测克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）和达拉斯联储主席洛里·洛根（Lori Logan）将投票支持加息。在这种情形下金价可能冲向4,150美元，甚至进一步上涨。。


 


尽管伊朗对位于约旦的美军基地发动了意外袭击导致油价上涨，且香港金条进口量升至2014年底以来最高水平，但黄金对这两大事件均反应平静。这表明中国内地需求依然强劲。然而，历史经验表明，当黄金从西方流向东方（即从ETF流向亚洲消费者）时，金价往往会进入下行趋势。


 


总结：黄金走势受美联储影响：鹰派信号可能使得黄金价格承压，利率稳定和反对票的有限可能会让美元疲软并提振黄金价格。